顧名(míng)思義，Pre-ipo股權投資基金是指投資于企業上市之前，或預期企業可(kě)近期上市時。其退出方式：上市後，從公(gōng)開資本市場出售股票退出。同投資于種子期、初創期的風險投資不同，Pre-IPO基金的投資時點在企業規模與盈收已達可(kě)上市水平時，甚至企業已經站在股市門口。因此，Pre-IPO基金的投資具(jù)有(yǒu)風險小(xiǎo)，回收快的優點，并且在企業股票受到投資者追崇情況下，可(kě)以獲得較高的投資回報。在近幾年，Pre- IPO基金發展很(hěn)快。在美國(guó)、歐洲、香港等資本市場上，已經有(yǒu)基金管理(lǐ)公(gōng)司專注投資于上市前期企業。規模較大的投資基金，如高盛、摩根士丹利等，在其投資組合中(zhōng)，Pre-IPO投資也是重要的組成部分(fēn)。
對于Pre-ipo股權投資基金對企業股票價格的作(zuò)用(yòng)，主要通過兩種途徑來實現。
第一種途徑是提高企業自身的能(néng)力。投資基金或戰略型的投資基金，為(wèi)企業引入管理(lǐ)、客戶、技(jì )術、上市服務(wù)等資源，為(wèi)保護自身利益，也會要求企業建立規範的法人治理(lǐ)結構。如投資無錫尚德(dé)的高盛可(kě)以為(wèi)其提供高質(zhì)量投資銀行服務(wù)，投資于李甯公(gōng)司的SGIC幫助李甯公(gōng)司實現家族式管理(lǐ)向規範化管理(lǐ)的過渡，投資于百度的GOOGLE、建設銀行的美國(guó)銀行可(kě)以為(wèi)其提供專業經驗等，這些也有(yǒu)助于提高企業的盈利能(néng)力與資本市場運作(zuò)能(néng)力。
第二種途徑是提高企業的資本市場形象。從Pre-ipo股權投資基金的投資管理(lǐ)流程上講，Pre-ipo股權投資基金為(wèi)了控制自己的投資風險，在投資之前，将會對企業的業務(wù)、法律、财務(wù)、管理(lǐ)團隊、上市的可(kě)能(néng)性進行詳盡的盡職調查，并且Pre-ipo股權投資基金作(zuò)為(wèi)專業機構，具(jù)有(yǒu)強于普通投資者的行業分(fēn)析與價值判斷能(néng)力，因此Pre-ipo股權投資基金在對普通投資者起到了“先吃螃蟹”的示範作(zuò)用(yòng)，特别是聲譽良好的一些基金會提升企業的資本市場形象，如摩根士丹利對于蒙牛乳業，這些均有(yǒu)助于提升公(gōng)開市場上投資者的信心。
